Club AMPERE

Asset Management PErformance & REporting

GT Solvabilité II

Solvabilité 2

Solvabilité 2 engendre des attentes fortes des investisseurs concernés sur le reporting des sociétés de gestion afin de :

  • Pouvoir identifier les expositions aux différents marchés par transparence,
  • Disposer de toutes les informations nécessaires pour effectuer les calculs d’exigence de fonds propres sur le risque de marché : le SCR marché,
  • Comprendre et expliquer le niveau de SCR marché ainsi que son évolution.

Face à l’étendu des sujets, les sociétés de gestion regroupées au sein du Club AMPERE (Asset Management, PErformance et REporting) ont entamé une réflexion pratique sur le contenu d’un reporting adapté.
Plusieurs ateliers de travail réunissant des représentants de sociétés de gestion membres et des investisseurs ont été menés depuis le 1er trimestre 2012.

Les documents publiés par notre groupe de travail Solvency II

GT Solvabilité II – Revue Annuelle

Au cours du mois d'octobre 2016, les représentants du club Ampere et des différentes associations professionnelles qui supportent le reporting Tripartite ont passé en revue les demandes d'évolution du format. Compte tenu des déploiements en cours, il a été décidé de ne pas changer la version actuelle du reporting : TPT V3.

En revanche, le document de questions / réponses qui accompagne le format a été amendé.

GT solvabilité II – Reporting TPT Questions & Answers

Ce document en anglais reprend les principales questions recensées au cours de dernières réunions de travail du Club Ampere et du groupe de travail Européen Solvabilité 2 réunissant des représentants des principales associations de gérants d'actifs en Europe.

GT solvabilité II – Reporting ETF

Sous Solvabilité 2, l'analyse en transparence des investissements dans les fonds s'appuie sur des positions comptables. Cette approche n'est pas suffisantes pour des ETFs.

Les ETF répliquent des indices. Ainsi, le reporting d'un ETF doit décrire l'ensemble des expositions sur l'indice sous-jacent avec toutes ses caractéristiques financières (composition). Cette approche permet aux gérants de fournir une vision détaillée de tous les risques, y compris le risque de contrepartie.

Elle est parfaitement compatible avec la réglementation Solvabilité 2 et le standard TPT de reporting solvabilité 2.

Cette analyse, menée conjointement avec Lyxor International Asset Management et Amundi Asset Management montre comment faire.

GT solvabilité II – Matrice agrégée – 01 Dec 2015

Le modèle de reporting agrégé Solvabilité II a pour objectif de répondre aux obligations de la réglementation lorsque les montants investis dans un fond ne justifient pas l'utilisation d'un reporting "Tripartite".

Il comporte 2 volets principaux :
- positions agrégées,
- rapport additionnel pour le risque de concentration
et un volet optionnel pour le risque de change, à utiliser dans certains cas particuliers.

Il s'appuie sur les mêmes données que le reporting tripartite mais compte un nombre réduit de colonnes (38 colonnes au lieu de 137) et un nombre limité de lignes, variable en fonction de la diversité des actifs du fond concerné.

Il permet d'alimenter un système de gestion actif / passif, de calcul de SCR et de production de QRT. Il est parfaitement compatible avec les exigences du reporting S.06.03 sur la transparence des fonds.

GT Solvabilité II – Format tri-partite V3

Cette nouvelle publication du format tripartite (TPT) amende la dernière version en précisant certains types d'instruments ou de portefeuilles (Parts hédgées, Instruments OTC,...).

Au delà des sponsors initiaux que sont :
- le Club AMPERE et l'AFG (France),
- le BVI (Allemagne)
et l'IMA (Royaume Uni),

ce nouveau format a recu l'appui de :

- l'European Fund and Asset Management Association (EFAMA)
- ASSOGESTIONI (Italie),
- Dutch Fund and Asset Management Association (Pays Bas),
- Alfi (Luxembourg),
- et de VÖIG (Autriche).

GT Solvabilité II – Matrice Détaillée tri-partite- 09/01/2015

Format d'inventaire détaillé élaboré au niveau européen par le Club Ampere, BVI, et IMA.

Mise à jour du 9 janvier 2015

GT Solvabilité II – Matrice Agrégée – 27 11 2014

Voici la mise à jour de la matrice agrégée en date du 27 11 2014

GT Solvabilité II – CR présentation 25 février 2013

Ce document reprend les principaux échanges de la table ronde du 15 février 2013 sur les travaux du groupe de travail Solvabilité II d'AMPERE.

GT Solvabilité II – Data Vendors

Etude AMPERE "Positionnement des fournisseurs d'information financière vis à vis de Solvabilité II"

GT Solvabilité II – Démarche

GT Solvabilité II - Démarche