Club AMPERE

Asset Management PErformance & REporting
Ce glossaire, a vocation à recueillir les définitions, revues par les membres du club, d'indicateurs couramment utilisés pour la production de reporting financier par les sociétés de gestion de portefeuille à l'intention de leur clientèle. Les définitions proposées sont regroupées par catégorie :
  • Indicateurs de performances
  • Indicateurs de risque
  • Description des portefeuilles
  • Analyses de performances - contributions – attributions
  • Indicateurs financiers des actions
  • Indicateurs financiers des produits de taux
Ce glossaire a vocation à évoluer et à être actualisé. Les Sociétés Membres du Club AMPERE et Efeso Consulting ne pourraient être tenus responsables d’une mauvaise utilisation des définitions.
A B C D E M P R S T V

Convexité

par | 19, août 2015 | |

Dès que cette modification est plus substantielle, l’impact sur le prix sera sous-estimé car la dérivée seconde ne peut plus être négligée. Cette dérivée seconde étant constamment positive,

  • En cas de baisse des taux, la hausse du prix sera sous-évaluée
  • En cas de hausse des taux, la baisse du prix sera sur-évaluée

Le calcul de la dérivée seconde permet d’introduire la notion de la convexité :

{d^2P}/dR^2 = sum{i=1}{n}{{d_i*(d_i+1)*F_i}/{(1+R)^{d_i+2}}}

Convexité = {sum{i=1}{n}{d_i*(d_i+1)*F_i/{(1+R)^{d_i}}}}/{P*(1+R)^2}

 

 

Entrées connexes